2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스

마지막 업데이트: 2022년 6월 5일 | 0개 댓글
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한 달 새 60원이 올랐고 한 주 새 30원이 떨어졌다. 4월 연고점을 경신하며 급등했던 원/달러 환율이 최근 급락세를 보이며 2분기 외환시장 그래프가 ‘역스마일’ 커브를 그리고 있다.

특히 미국과 중국의 관세 전쟁이 재점화된 5월 중순부터 달러당 1170원선 위로 훌쩍 뛰어올랐던 환율이 트럼프 미 대통령과 시진핑 중국 주석이 G20 회동을 선언한 6월 하순 이후로는 다시 1170원 아래로 내려가는 모습을 보이며 환율과 무역분쟁이 크게 연동되는 모양새다. 전문가들은 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 우리나라 원화와 위안화의 커플링(동조화) 현상에 주목하고 있다.

2분기 원/달러 매매기준율 최저점은 4월 2일 1132.7원, 최고점은 5월 23일 1194.6원으로 그 차이는 무려 61.9원에 달했다. 고작 두 달도 되지 않아 60원 이상 오른 환율은 6월 19일, 20일 양일간 20원 가까이 급락했다. 6월 19일 1185.0원이었던 환율은 불과 4거래일 뒤인 25일 1157.9원으로 내려앉았다.

연초부터 4월 중순까지 1140원을 밑도는 박스권 장세에서 완만한 상승세를 보였던 원/달러 환율은 4월 말 들어 한국 경제지표가 예상을 밑도는 반면 미국 경제지표가 양호하고 유가가 상승하는 국면에서 급등을 보였다.

5월 들어 1160원대로 진입한 환율은 중순에 들어 거의 합의에 근접해 있던 미중 무역협상이 새로운 관세 부과로 역풍을 맞으며 다시 크게 상승했다. 하순 들어서는 미중 무역갈등 악화뿐 아니라 주식시장에서의 외국인 자본유출과 역내 수급 상황이 맞물리며 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 2017년 1월 11월 이후 가장 높은 수준에 이르렀다.

6월 초 잠시 1170원대로 하락했던 환율은 중순 들어 미국과 이란의 갈등이 호르무즈해협에서 두드러지며 다시 높은 수준을 보였다. 19일에는 전날 G20 정상회의에서 미국과 중국이 무역 문제로 협의할 것이라는 소식이 발표되며 환율이 급락했다. 시장이 이를 미중 무역긴장 완화 표시로 받아들인 것이다.

이튿날인 20일에는 환율이 하루에 14원이나 급락했다. 이는 미 연준이 19일(현지시각) 완화적 신호를 보낸 영향이 컸다. 이날 연방공개시장위원회(FOMC)는 통화정책 성명에서 ‘인내심을 갖겠다’는 문구를 지웠다. 또한, 향후 확장국면을 지속하는 데 적절한 역할을 하겠다고 밝혔다.

연준의 ‘비둘기 날갯짓’에 시장에서는 미국이 다음 달 금리를 인하할 가능성이 크다고 봤다. 여기에 미국과 중국, 북한 등 글로벌 갈등국면도 해소될 실마리가 보이며 원화는 리스크 오프 심리를 탔다.

스티븐 비건 미 국무부 대북정책 특별대표는 19일 하노이 회담 이후 교착 상태이던 북한과의 비핵화 협상에 관해 “문이 활짝 열려있다”며 적극적인 협상 의지를 밝혔다. 또한, 시진핑 중국 국가주석이 북한을 국빈방문하는 데 대해 “몇몇 부분에서 중국은 (한반도 정책이) 우리와 100% 일치한다”며 “이는 (미중) 협력의 꽤 견고한 토대”라고 설명했다.

한편, 이처럼 환율이 급등락하는 국면에서 수출입기업은 환리스크에 노출되어 주의가 필요하다. 이익을 확보할 수 있는 수준의 환율을 ‘고정’해 수출대금을 안전하게 회수할 수 있는 환헤지 상품에 가입하면 환율변동에 따른 손실을 예방할 수 있다.

실제로 한국무역보험공사의 환변동보험을 2014년부터 이용한 A사는 환율 예측을 배제하고 대금 결제일에 맞춰 꾸준히 헤지하면서 보험금 16억, 환수금 16억을 각각 달성해 안정적인 수익관리에 성공한 바 있다. 한국무역보험공사는 환위험관리 컨설팅 개별상담도 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 지원한다.

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품목정보
출간일 2005년 07월 20일
쪽수, 무게, 크기 439쪽 | 772g | 크기확인중
ISBN13 9788990785923
ISBN10 8990785928

중고도서 소개

책소개 책소개 보이기/감추기

목차 목차 보이기/감추기

PART I : 외환시장의 역사

01|외환거래란 무엇인가
왜 외환거래가 발생하나/외환시장의 거래량을 증가시키는 원인들

02|외환시장의 역사적 발달
외환시장의 역사/브레턴우즈 협정(Bretton Woods Accord) /브레턴우즈 체제의 실패 요인/변동 외환시장

03|유럽통화연합(EMU)
역사적 배경/유럽통화시스템(EMS)/유럽통화연합의 문제점

PART II : 외환시장의 이해

04|통화의 특징
ISO 코드/통화의 특징/환율의 변동 요인

05|외환시장의 특징
거래 시간/주요 시장의 특성/거래량/거래 장소/거래시설 및 정보망/주요 시장참여자

06|외환 리스크
환율 리스크/금리 리스크/신용 리스크/국가 리스크

07|중앙은행
연방준비은행(Federal Reserve)/외환시장에 대한 연방은행의 역할/G-7 국가들의 중앙은행

PART III : 외환상품의 이해

09|FX마진거래
FX마진거래의 안정성/거래 통화/거래 단위/증거금 (Margin)/계약 만기/거래 비용/거래 방식/주문유형/손익(P/L) 계산/마진콜(Margin Call)

PART IV : 기본적 분석의 이해

10|기본적 분석이란
경제적 기본 요소들/경제 지표(Economic Indicators)/미국의 경제 지표/주요 국가의 경제 지표/일본의 경제 지표

11|기타 요소 분석
USD/EUR/GBP/JPY/CHF

PART V 기술적 분석의 이해

13|기술적 분석이란
기술적 분석의 특징/기술적 분석에 대한 찬성과 반대/기술적 분석의 종류/차트의 종류/추세(Trend)/채널선(Channel Line)/지지선과 저항선/퍼센티지 비율 되돌림(% Retracement)

14|추세 반전형 패턴
머리어깨형(Head & Shoulder)/역 머리어깨형(Inverted Head & Shoulder)/이중 천정형(Double Top)/이중 바닥형(Double Bottom)/삼중 천정형(Triple Top)/삼중 바닥형(Triple Bottom)/V 패턴(Spike)/원형 천정형/다이아몬드형(Diamond Pattern)/반전형 사각형(Rectangle Reversal)

15|추세 지속형 패턴
깃발형(Flag Formation)/페넌트형(Pennant Formation)/삼각형(Triangle Formation)/쐐기형(Wedge Formation)/지속형 직사각형(Continuation Rectangle)

16|캔들스틱 차트 분석
상승 시그널 (Bullish Signals)/하락 시그널(Bearish Signals)/반전 시그널(Reversal Signals)/관망 시그널 (Wait & See Signals)/사카타(2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 Sakata) 전법

PART VI 보조지표 분석의 이해

17|이동평균선
이동평균선의 활용/가격, 시간의 필터링을 통한 지표 활용

18|오실레이터
일반적 법칙/기타 다이버전스의 유형/Rate of Change(ROC)/Commodity Channel Index (CCI)/Stochastics/Slow Stochastics/Williams %R/Relative Strength Index(RSI)/MACD(Moving Average Convergence Divergence)

19|기타 보조지표
Parabolic SAR(Stop-and-Reverse)/Directional Movement Index(DMI)/Average Direction Index (ADX)/Average True Range(ATR)/Gann 이론 분석

20|엘리엇 파동
피보나치 수열/엘리엇 파동 이론

21|기술적 분석의 적용
기간에 따른 기술적 분석/시장 유형에 따른 기술적 분석 도구/기술적 분석의 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 전형적인 문제점

22|기본적 분석 VS 기술적 분석

저자 소개 관련자료 보이기/감추기

연세대학교를 졸업하고, 미국 매사추세츠 대학과 텍사스 대학에서 각각 MBA와 재무학 석사학위를 받았다. 이후 미국 뉴욕 소재 AXA Advisors, LLC에서 금융 컨설턴트를 역임했고, International Service, Inc.에서 외환투자분석가로 근무하였다. 1990년대 중반 이후 Wall Street에서 국제 외환시장을 몸소 체험했던 것을 바탕으로 현재 이데일리와 한국경제TV, MBC라디오 등 각종 매체에 활발한 방송 및 기고 활동을 하고 있으며, 또한 다음카페(cafe.daum.net/beyondsoros)를 통해 수준 높은 투자전략과 시장분석을 FX투자자들에게 제공하고 있다. 현재 한맥레프코선물(주) FX사업부에서 외환투자전략가로 근무하고 있다.

출판사 리뷰 출판사 리뷰 보이기/감추기

[개인외환투자의 시대가 열렸다! ]

은행을 비롯한 기관의 전유물이었던 외환거래. 그러나 2005년 1월 선물거래법시행규칙의 개정으로 드디어 국내에서도 개인들의 외환투자가 가능해졌다. 개인들을 위해 계약금액과 증거금을 크게 줄여 만든 FX마진거래가 바로 그것이다. 그동안 개인들이 외환투자하기 힘들었던 이유는 일단 외환이라고 하면 미국 달러 외에는 생각하기 힘들었고, 주식이나 선물옵션처럼 개인투자를 위한 거래시스템이 마련되어 있지 않았으며, 무엇보다 큰 자금이 있어야 투자가 가능했기 때문이다. 그러나 FX마진거래는 개인들이 미국 달러는 물론 엔, 유로 파운드 등 세계 주요 통화를 소액으로도 투자할 수 있다는 점이 가장 큰 장점이다. 100배에 달하는 레버리지를 통해 1000달러의 증거금만으로도 1만 달러의 외환을 거래할 수 있는 것이다. 이 밖에도 환율이 오를 때뿐 아니라 내릴 때에도 수익을 얻을 수 있는 양방향 구조라는 점, 또한 국제외환시장이 24시간 열리기 때문에 직장인들도 퇴근 후 주변의 눈치를 보지 않고 마음껏 시장에 참여할 수 있다는 점 등 FX마진거래가 갖고 있는 장점은 많다.

국내 여러 선물회사에서는 8월부터 미국 외환중개회사의 거래시스템을 도입하여 개인들의 FX마진거래를 위한 본격적인 서비스를 제공할 예정이다. 멀고 어렵게만 느껴졌던 외환시장이 급속하게 개인투자자들에게 다가오고 있는 것이다. 하루 1조 8천억 달러가 거래되는, 세계에서 가장 큰 유동성을 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 자랑하는 외환시장. 지금 엄청난 수익의 기회가 주인을 기다리고 있다.

유진투자선물

외화자금의 대차거래로서, 예컨대 수출업자가 선물환거래를 이용하는 대신에 금융시장에서 그에 상당하는 외화를 미리 차입하여 현물환시장에서 매각, 자국통화로 전환한 후 이를 예금형태 또는 채권투자 등으로 운용하고, 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 만기에는 수취한 외화수출대금으로 차입자금을 상환함으로써 수출계약 체결에서 수출대금 입금시까지 환율변동에 의해 초래되는 환리스크를 회피하게 됩니다.

“외화대출”을 활용한 환리스크 관리 예시

외화유출 및 유입금액 중 한 쪽만이 자금흐름상 존재할 때, 외화 대출 혹은 차입을 함으로서 환율변동위험을 제거

예)11월 1일에

선도(물)환(Forward) 활용

은행의 선물환시장을 통해 미리 장외에서 선물환 거래로 외환포지션에 대한 환율변동위험을 제거할 수 있습니다.

"선도(물)환”을 활용한 환리스크 관리 예시

스왑포인트와 은행의 마진 등을 감안하여 계산된 약정환율을 기준으로 미래에 수불될 외화을 환전 혹은 결제하기로 합의를 하여 환율변동위험을 제거

예) 11월 1일에

외환스왑(FX Swap)

외환스왑거래는 환리스크의 회피와 금리재정거래 등을 위하여 거래방향이 서로 반대되는 현물환거래와 현물환거래, 현물환거래와 선물환거래 또는 선물환거래와 선물환거래를 동시에 행하는 일종의 환포지션 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 커버거래를 말합니다. 일반적인 스왑거래는 일정 외환을 현물환시장에서 매입 (또는 매도)하고 동시에 선물환시장에서 매도(또는 매입)하는 거래형태인데, 이를 Spot-Forward Swap이라 합니다. 또한 스왑기간이 1~2일간인 초단기 스왑거래를 특히 Roll-Over Swap 또는 One Day Swap 이라고 하는데, 이들 거래는 대개 자금결제을 1~2일간 정도 조정하기 위한 수단으로 이용됩니다.

통화옵션(Currency Options)

통화옵션은 환율변동이 불확실한 외환시장에서 외환거래에 수반되는 환리스크를 방어하거나, 또는 재정거래를 통하여 추가이익을 실현할 수 있는 매매선택권부 외환거래입니다. 통화옵션거래에서는 환리스크 회피를 위해 강세예상통화의 콜옵션매입과 약세예상통화의 풋옵션매입, 그리고 외화자금수지의 불확실성에 대비한 통화옵션매입거래 등이 이용되며, 프리미엄 수입인 추가이익의 실현을 위해서는 콜(풋)옵션의 매도거래 등이 이용됩니다. 통화옵션거래에서 옵션 행사의 여부는 기본적으로 행사환율의 격차, 옵션 프리미엄의 크기에 의하여 결정되며 이밖에 옵션매입시점에서 지급하는 프리미엄의 이자비용과 거래비용도 옵션행사의 여부에 영향을 미치게 됩니다.

통화선물(Futures)

통화선물(Futures) 활용

은통화선물거래는 선물환거래와 같이 일정통화를 미래의 일정시점에서 약정가격으로 매입, 매도하기로 한 금융선물거래의 일종입니다. 그러나 통화선물거래는 거래형태나 방법에 있어 선물환거래와는 전혀 다른 성격을 갖고 있을 뿐 아니라 특히 거래동기에 있어서 통화선물거래는 일정통화를 장래에 실제로 인수, 인도하기 위한 것이라기 보다는 현물포지션과 대칭되는 통화선물 포지션을 보유함으로써 환리스크의 헤징수단으로 널리 활용되고 있습니다.

예컨대, 달러화 표시 외상매출금을 보유하고 있는 한국의 수출업자가 통화선물거래를 이용하여 장래 원화에 대한 달러화의 약세실현에 의해 초래될 환차손을 회피하고자 할 경우 한국수출업자는 달러화의 통화선물 매도포지션을 보유하여야 합니다. 이는 달러화의 약세에 따라 수취할 달러화 외상매출금의 자산가치 감소를 달러화 통화선물 매도포지션의 일일 현금 수지이익이 이를 상쇄할 수 있기 때문입니다. 통화선물거래를 이용한 환리스크 헷징은 낮은 거래비용과 포지션 조정의 용이성, 그리고 신용위험이 수반되지 않는다는 점에서 최근 그 거래규모가 급격히 증가하고 있습니다.

“통화선물”을 활용한 환리스크 관리 예시

한국거래소(KRX)에서 상장된 통화선물 시장에서 미래에 수취할 외화수출대금을 미리 팔아버림(매도, 1,122.7원)으로서 수출대금 수취시점까지의 환율변동위험을 제거

환율시장 개장 시간, 마감 시간은 언제인가요?

우리나라의 환율 시장은 ‘서울 외환시장’이라 불리며, 한국 거래소, 서울 외환시장 운영 협의회에서 운영 및 관리합니다.

우리나라 환율 시장의 시작 시간과 마감 시간은 정해져 있으며, 시작 시간은 오전 9시이며, 마감 시간은 오후 3시 30분입니다. (6시간 30분)

시간을 보시면 아시겠지만, 우리나라의 주식 시장과 동일하게 운영됩니다.

하지만, 주식 시장과 비슷하게 시간외 거래라는 것이 있으며, 3시 30분 이후부터는 시간외 거래라 하여 30분 단위로 환율 변동이 발생하며, 이 거래는 6시까지 진행됩니다.

그렇다면 환율시장도 주식시장과 동일하게 시작 그리고 마감 시간이 있는데, 왜 마감 시간이 지났는데도 계속해서 환율은 변하는지 궁금합니다.

환율 시장 또한 주식 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 시장과 동일하게 정규 거래 시간이 아닌 ‘시간외 거래 시장’이 있습니다.

외환 시장에서 오전 9시부터 오후 3시 30분까지의 시장은 ‘역내 시장’이라 말하며 은행과 선물회사들이 거래를 하는 시간을 말합니다.

이 시점에 국내의 환율은 주기적으로 계속 변경됩니다. 그렇기 때문에 이 시간 동안 은행이나 외환거래소 등을 방문하여 환전을 하게 되면 환전을 진행하는 시점에 따라서 환전되는 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 금액에 차이가 변동이 있을 수 있습니다.

그리고 환율 거래소에서는 시간 외 거래라 하여 3시 30분 이후부터 30분 단위로 환율 거래가 이루어지며 오후 6시까지 진행됩니다. 그렇기 때문에 이 시간까지 환율 변동은 더 지속됩니다.

하지만, 이 시간이 지나도(국내 외환 시장이 완전히 마감되어도) 환율은 계속 변동되게 되는데, 이는 NDF선물환 시장에서 거래가 계속되기 때문입니다.

NDF 시장이란?

또한 환율 시장에는 24시간 열리는 역외 선물환(NDF, Non-Deliverable Forward)이라는 시장이 있습니다. (참고)

실제 우리나라의 외환 시장이 마감되었다 하더라도, 해외의 다른 은행 들의 영업 시간은 시차 등으로 인해 국내의 영업 시간과 차이가 있기 때문에 이 역외 선물환 시장에서 거래가 지속됩니다. 그렇기 때문에 국내 환율시장이 마감과 상관없이 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 2분기 외환시장 ‘급등에서 급락으로’-무역뉴스 환율은 24시간 내내 외국 환율 시장에서 계속해서 변하게 됩니다.

그렇기 때문에 다음날 국내 은행들이 영업을 다시 시작하면서 전날 마감에 결정된 환율을 사용하지 않고, 영업 개시 전까지 NDF 시장에서의 변동된 환율을 이어 받아 사용하게 됩니다.


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