마진콜 거래

마지막 업데이트: 2022년 5월 8일 | 0개 댓글
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만일..

마진콜 거래

오늘은 주식 미수거래 과정에 대해 알아볼 텐데요..

개인투자자들에게 미수거래를 권하는 전문가들은 없다고 봐야 하죠..

하지만, 주식시장이 과열되기 시장하면, 미수거래는 늘어나게 되고, 시장이 꺽이게 되어 반대매매를 당하면서 깡통계좌로 전락하는 경우가 비일비재 합니다.

주식 미수거래란?

미수거래란 쉽게말해, 증권회사에 외상으로 주식을 사는 행위라고 보면 이해가 쉽습니다.

주식시장은 증거금 제도가 있는데요..

만일 증거금율이 50%이면, 50만원의 돈으로 100만원 어치의 주식을 살 수 있는 것입니다.

(종목마다 증거금율은 다릅니다.)

미수거래는 이렇게 증거금만을 가지고 주식을 사는 마진콜 거래 것이고..

결제일이 돌아오는 D+3일에 나머지 금액을 채워 넣거나 그 사이에 주식을 팔아 차액을 실현하는 것이죠..

위의 예에서 3일간은 50만원의 돈을 가지고 100만원어치의 거래를 마음대로 할 수 있는 것입니다.

만일..

주가가 하락한다면? 증거금률에 비해 잔고가 부족해 지는 상황이 발생을 하게 됩니다.

이럴 때, 증권회사에서는 부족해진 증거금을 채워 넣으라고 요청하게 되는데.. 이것을 마진콜 거래 바로 '마진콜' 이라고 합니다.

투자자가 증거금을 채우지 않으면?

증권회사는 주식을 투자자의 동의없이 팔아버려 가져가게 되는데, 이를 '반대매매' 라 합니다.

주식 미수거래의 위험성

주식 미수거래의 추세만 봐도, 현재 주식시장의 상황이 어떤지, 대략적으로 알 수 있는데요..

미수거래는, 주식시장이 과열될 때 급격히 늘어나는 특징을 가집니다.

주식시장이 자고나면 오르는데, 단시간이라도 최대한 돈을 굴려서 수익을 내려는 심리가 시장을 지배하는 것이죠..

하지만..

미수거래가 늘어나면? 주가가 하락으로 돌아섰을 때의 낙폭은 미수거래가 없을 때에 비해 커질 수 밖에 없습니다.

투자자의 의사와 상관없이 반대매매가 일어나기 때문이죠..

따라서, 미수거래가 늘어나고, 주식시장이 계속해서 올라갈 때에는, 오히려 시장이 한꺼번에 무너질 가능성 또한 커지는 것입니다.

투자라는게, 기본적으로 빚을 내서 하기에는 리스크가 너무 마진콜 거래 큽니다.

바로, 레버리지 효과 때문인데요..

레버리지 효과는 일명 부채효과, 지렛대 효과라고도 불리우는데요..

만일..

100만원의 자기자본을 가지고 투자하는 경우를 보면..

1. 10% 상승 : 수익금은 10만원 자기자본 수익률은 10%

2. 10% 하락 : 손실금은 10만원 자기자본 수익률은 -10%

[100만원 자기자본 + 100만원 부채]

1. 10% 상승 : 수익금은 20만원 자기자본 수익률은 20%

2. 10% 하락 : 손실금은 20만원 자기자본 수익률은 -20%

이렇게 단순화 시켜서 이야기 할 수 있는데..

결국, 부채를 활용할 경우, 수익을 내면 크게 내지만, 손실을 봐도.. 마찬가지로 크게 보는 것입니다.

여기에, 주식 미수거래의 경우에는 D+3일 이라는 짧은 기간만 활용이 가능하기 때문에 사서 기다릴 수도 없죠..

자기자본을 까먹는.. 흔히 이야기 하는 깡통계좌는 이러한 잘못된 부채 활용에서 기인하는 측면이 큽니다.

주식 미수거래, 시장이 흥분(?)되면 유혹을 받기 쉽지만, 결코 권할만한 투자 방법은 아니라는 점!! 강조드리면서, 오늘 이야기 마치도록 하겠습니다.

마진콜 거래

▶ 최근(2021.03.말) 한국계 빌황의 스왑거래에 의한 마진콜에 대한 이슈가 있었습니다. 마진콜은 무엇인지 정리해 보았습니다.
※ 관련 기사 : 美 증시 흔든 ‘빌 황’은 누구?

마진콜 : 증권사가 투자원금 손실 우려 시점에 투자자에게 추가 증거금(담보)를 요청하는 행위. 증거금이 추가되지 않으면 정리매매를 통한 청산이 시작됨.

▶ 금융시장에서 선물거래를 중개하는 회사가 당일 결재를 매일 정산하여 선물 가격 변동에 따른 손익을 증거금에 반영하고, 손실액이 일정 수준을 초과하여 유지 증거금이 부족한 경우 증거금을 채우도록 고객에게 요구하는 일

▶ 마진콜은 추가납부에 대한 요구로 증거금 부족금을 급히 보전하라는 전화를 받는다는 뜻에서 붙여진 이름이라고 함.

▶ 금융시장에서 자기 자금 비율이 투자 이전에 정해 놓은 유지 증거금 비율보다 떨어졌을 때, 자기 비율을 개시 증거금 비율까지 올려야 한다는 것을 의미함.

▶ 투자자가 마진콜에 응하게 되면 추가로 납부해야되는 증거금을 변동증거금 또는 추가증거금이라고 하며 만약 투자자가 이에 응하지 않으면 증권사는 반대거래를 통해 투자자의 증거금 일부 또는 전체를 청산할 수 있음.

자료출처 : 예금보험공사 블로그

* 자료출처 : 네이버 백과사전, 예금보험공사 블로그

용어부터 모든것이 생경했던 그 때 기록하며 공부했던 것들을 옮겨봅니다. #1 주식시장(株式市場 / Stock Market; 현물시장) ▶ 유통시장 : 주식을 유통하는 시장 (일반적으로 이야기하는 주식시장)

마진레벨/ 마진콜/ 스탑아웃레벨

마진레벨/ 마진콜/ 스탑아웃레벨

마진레벨은 거래 계좌가 얼마나 안정적인지를 보여주며, 오픈 포지션의 증거금 비율을 나타냅니다. 공식으로는 마진레벨 (Margin level) = (*Equity/Used Margin)/100% 이며 (*Equity= Balance-Losses (혹은 + Profit)입니다. 예를 들어 예탁잔고의 금액이 $10,000이고 증거금이 $2,000이 사용되었다고 가정하면, 이 경우 마진레벨은 ($10,000/$2000)/100%=500%로 매우 안정적인 계좌라고 볼 수 있습니다. 계좌 상태가 안정적이다고 판단할 수 있는 가장 좋은 척도는 마진레벨이 100% 이상인지 아닌지 보는 것입니다.

마진콜은 무엇인가요?

마진콜은 포지션 일부 혹은 전체가 강제 청산이 될 수 있다는 경고이며, 마진콜이 100% 미만으로 하락할 경우 브로커들은 이메일 혹은 문자로 알려드립니다 (참고로, 마진콜 레벨은 브로커마다 다릅니다). 따라서 마진콜을 피하기 위해서는 일부 포지션을 닫거나 자금을 높여 마진 레벨을 높이는 방법이 있습니다.

스탑아웃레벨 (강제청산 레벨)은 무엇인가요?

만약 계좌의 강제청산 레벨이 50%이고 마진레벨이 50%까지 하락한다면 브로커는 증거금 부족을 해소하기 위해 손실액이 가장 큰 주문부터 강제청산합니다(참고로, 강제청산 레벨은 브로커마다 다릅니다). 따라서, 마진레벨이 높으면 높을수록 강제청산 될 가능성이 낮아집니다.

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FX마진이란?

FX 마진은 Spot(현물환)에서 파생된 상품으로, 해외 통화의 매수 혹은 매도를 통해 차익을 실현하는 상품입니다.
과거 국제외환시장은 은행간 거래가 주를 이루었으나, FX마진을 통하여 개인들도 시장참여가 가능하게 되었습니다.
기본적인 성격은 이종통화간의 현물환 거래이지만, 직접적인 실물인수도가 없는 차액결제 방식을 이루고 있습니다.
따라서, 한통화쌍을 매수(매도) 하는 것은 기준통화를 매수(매도)함과 동시에 상대통화를 매도(매수) 하는 것을 의미 합니다.

· 예시) USD(기준통화) / JPY(상대통화)의 호가가 111.94 / 111.95 형성 시

· 매수 진입 희망시 매도호가인 111.950에 거래할 수 있음
· 마진콜 거래 이후 청산(매도)를 희망시 매수호가인 111.935에 거래할 수 있음

거래 참고 사항

거래 단위 FX 마진의 표준 계약 단위는 $100,000 이며, 계약은 lot(랏) 이라고 마진콜 거래 표현합니다.
외환시장에서의 호가는 pip(핍)으로 지칭되며, 호가의 최소단위이기도 합니다.
통화쌍중 JPY가 포함되면 마진콜 거래 소수점 2째자리가 1pip이고, 나머지 통화쌍은 소수점 4째자리가 1pip입니다.
1pip의 가치는 $10 수준이나, 품목별 상이하고 변경되기 때문에 HTS(TR 4601 “환산가치”)를 통해 확인 하시기 바랍니다. 스프레드 매수와 매도 호가의 차이를 의미합니다. 통상적으로 유동성이 풍부할 수록 해당 통화쌍에 대한 스프레드가 좁습니다. 롤오버 이자 보유한 포지션을 청산하지 않고 익일로 롤오버하였을 경우(미국 동부시간 기준 오후5시 이후) 해당 이종 통화간 금리차이에 대하여 1일치에 대한 이자 수익 또는 비용이 발생합니다. 이는 모든 외환거래가 하나의 통화를 차입하여 다른 통화를 대출하는 것과 같은 방식임에 따라 발생하는 개념입니다.
높은 금리 통화 매수 / 낮은 금리 통화 매도 → 롤오버에 따른 이자 수익 발생
낮은 금리 통화 매수 / 높은 금리 통화 마진콜 거래 매도 → 롤오버에 따른 이자 비용 발생 증거금 FX 마진 거래는 표준 계약 단위의 10% 금액을 증거금으로 설정해야 합니다. 이는 투자자들의 외환거래에 따른 신용 보증의 형태로 거래가 종료 되면 반환 됩니다. (국내 투자자의 FX 마진 증거금 : $ 10,000)


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