FX마진 거래의 단점과 리스크

마지막 업데이트: 2022년 2월 27일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기

전문투자자 요건이 완화되면서 개인 투자자에게 제한됐던 공매도와 레버리지 거래 등이 쉽게 가능해지는 차액결제거래(CFD)가 주목받고 있다. 주식 거래 수수료가 사실상 제로(0) 수준으로 떨어지며 신성장 먹거리가 필요했던 증권사들도 잇따라 서비스를 준비하며 투자자 유치에 주력하고 있다. 더벨은 증권 시장에서 급부상하고 있는 CFD의 현주소를 파악하고 향후 전망을 살펴본다.

이 기사는 2019년 10월 16일 11:20 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

오는 11월부터 전문투자자의 문턱이 낮아지는 가운데 '차액결제거래(Contract For Difference·CFD)' 가 주식 투자의 새로운 수단으로 떠오르고 있다. CFD는 기초자산을 실제로 보유하지 않은 상태에서 가격 변동을 이용한 차익을 목적으로 매매한 후 그 차액을 현금으로 정산하는 장외파생상품거래다. 선물옵션은 종목이 제한적인데다 현물과의 시세 변동이 일치하지 않는 단점이 있지만 CFD는 거래구조가 단순하고 직관적이어서 20여개국에서 활발히 거래되고 있다. 특히 개인도 공매도와 레버리지를 일으킬 수 있다는 점이 최대 강점이다.

이미 유럽과, 호주, 동남아 등의 지역에서 CFD가 활발하게 FX마진 거래의 단점과 리스크 거래되고 있지만 국내에서는 크게 주목을 받지는 못했다. 일명 '큰손'이라고 불리는 일부 고액자산가들의 거래 수단이었고 국내에서 서비스를 제공하는 증권사도 제한적이었다. 하지만 전문투자자가 더 확대되면서 대형 증권사들도 잇따라 진출하는 쪽으로 분위기가 바뀌고있다

금융위는 금융투자상품 잔고 기준을 5000만원으로 낮추고 소득과 자산 기준도 연소득 1억원(부부합산 1억5000만원) 또는 순자산 5억원(거주주택 제외, 부부합산 가능)인 경우 전문투자자로 인정하기로 했다. 이에 따라 2000여명 정도의 전문투자자가 최대 39만명으로 늘어날 것으로 기대하고있다. 자격을 갖춘 FX마진 거래의 단점과 리스크 FX마진 거래의 단점과 리스크 개인이 활발하게 투자할 수 있는 환경이 조성되면서 국내에서도 CFD가 다시 주목받고있다.

CFD는 아직 시장 초기 단계임에도 불구하고 최근 DLF 사태 등으로 파생상품에 대한 부정적 이미지가 부각되며 거래의 장점 보다 리스크에 초점이 맞춰지고 있는 분위기다. 그럼에도 불구하고 업계에서는 CFD가 높은 거래 수수료와 금융 이자 수익을 거둘 수 있다는 점에서 증권사들의 미래 먹거리가 될 것으로 입을 모으고 있다.

◇ 일부 증거금 통해 롱숏 포지션 진입 가능…공매도·레버리지 가장 큰 장점

CFD의 개념은 주식, 주가지수, 통화 등 기초자산의 가격변동에 따른 차액을 현금으로 일일정산하는 파생상품이다. 브로커(금융투자업자) 또는 마켓메이커가 제시한 CFD 호가에 투자자가 매수하면 거래가 성립되는 방식으로 주식 거래와 비슷하다.

자산운용사가 헤지펀드를 운용하기 위해서 증권사를 통해 제공받는 서비스인 '프라임브로커서비스(PBS)'를 개인이 받을 수 있다고 생각하면 쉽다. 자산운용사는 전략에 맞춰 프라임브로커(PB)에게 주식·채권·파생상품 등에 대한 매도와 매수 주문을 낸다. 운용사가 주식 롱숏을 하기 위해서는 공매도를 할 수 있어야 하는데 이때 PB가 주식을 대여한다. 또 운용사가 증권과 현금 자산을 담보로 레버리지를 확대할 때도 PB를 통해 서비스를 받는다.

PBS는 개인도 받을 수 있지만 굉장히 제한적이다. 개인에 대한 신용 자산 평가 등을 받아야 하는 등 과정이 복잡해 개인들이 쉽게 접근하지 못했다는 것이 업계의 설명이다. CFD는 그동안 기관들이 PB를 통해 받아온 주식대여, FX마진 거래의 단점과 리스크 레버리지 등의 서비스가 개인도 쉽게 가능해지는 거래 방식이다. 공매도와 레버리지를 일으키는 것이 CFD를 통해 쉬어지는 것이 강점이다. 가격 하락 시에도 수익을 얻을 수 있는 양방향 거래구조가 큰손 투자자들의 관심을 끌고 있다.

거래 기초자산은 증권사별로 차이는 있지만 국내에서는 코스피200종목, 코스닥150 종목 및 코스피와 코스닥의 주식 일부, 해외 주식 등이다. 기초자산 보유 없이 실시간으로 숏 포지션에 진입 가능하며 일정 부분의 증거금만을 가지고 거래하기 때문에 레버리지 효과가 발생한다. CFD 거래를 제공하는 교보증권, 키움증권,DB금융투자, 하나금융투자의 HTS를 통해 거래가 가능하며 삼성증권,한국투자증권 등 증권사들이 CFD거래를 준비하고 있다.

종목별 증거금은 10~100%다. 증거금은 기업의 신용도에 따라 등급을 나눠 산정한다. 예를 들어 신용도가 높은 삼성전자의 경우 FX마진 거래의 단점과 리스크 증권사별 상이하긴 하지만 대부분 거래액의 10~20%만 내면 거래가 가능하다. 삼성전자의 증거금률이 10%라고 하면 10만원만 내도 100만원까지 매수가 가능하다. 신용도가 낮은 기업의 경우 더 많은 증거금이 필요하다.

◇ 높은 레버리지 양날의 검…투자자 위험관리 능력 필수

CFD는 증거금을 활용한 높은 레버리지 거래가 가능한 만큼 위험 관리 능력도 필요한 상품이다. 장외파생상품으로 배당 권리 등은 있지만 보유 종목에 대한 의결권 및 소유권이 없다. CFD 보유중 종목이 상장 폐지 될 경우 고객은 현물 주식이 아닌 장외파생상품을 보유하고 있었기 때문에 상폐 결정이후 주총에서 의결권을 행사하거나 상폐 무효 소송 등에 참여할 수 없다.

증거금의 규모는 계약의 가치에 비해 상대적으로 작아 레버리지 효과가 나타난다. 긍정적인 경우도 있지만 시장의 상황이 고객에게 불리하게 움직일 경우 손실을 볼 수 있다. 지난 8월 초 주식 시장이 급락세를 보이면서 CFD 투자자들이 손실을 입기도 했다. 스튜디오 썸머라는 업체는 CFD 거래로 47억원의 손실을 보기도 했다. CFD로 투자한 기업 주가가 일정 이하로 내려가면 장중 반대 매매를 일으켜야 하는데 회사 측에서 증권사에 유예를 요청하며 손실이 커졌던 사례도 있다.

결제일에 따른 리스크도 존재한다. CFD는 결제가 대부분 전전주 금요일부터 전주 목요일 거래에 대해 금주 월요일에 이뤄지는데 결제 당일 증시가 폭락할 경우 리스크가 손실이 발생할 수 있다. 주가가 10% 이상 급락하면 상승에 베팅한 투자자들은 반대매매를 하려고 해도 대응이 쉽지 않다. 급락장에서는 PB들도 물량을 충분히 가지고 있지 못할 경우 공매도를 진행하기도 쉽지 않다. 외화(USD)로 결제가 되기 때문에 환율 변동 위험도 수반된다.

리스크가 존재하지만 업계에서는 일반 투자자가 아닌 투자 위험을 감수할 수 있는 전문투자자들만 거래할 수 있는 만큼 CFD거래가 점차 활발해질 것으로 보고 있다.

업계 관계자는 "그동안 공매도 시장이 외국인과 기관의 놀이터로 불릴만큼 개인이 물량 확보 등의 어려움으로 공매도 투자를 활용하기 힘들다는 문제가 꾸준히 제기됐다"며 "금융당국이 개인 투자자의 공매도 접근성을 높이겠다는 기조를 유지하고 있는 만큼 거기에 맞는 상품이 CFD다. 레버리지 위험이 있지만 금융 지식과 경험이 있는 전문투자자를 대상으로 하기 때문에 이를 조절할 수 있다고 본다"고 설명했다.

카피 트레이딩의 장단점

카피 트레이딩 (CT)은 2005년에 트레이더가 자동화된 거래를 위해 설계된 특정 알고리즘을 복사하기 시작하면서 시작된 방법이다. 이 방법은 계속해서 탄력을 받고 있는 한편, 전문가들은 이 방법의 장단점을 구분하고 있다.

카피 트레이딩이란?

이 방법의 이름은 카피 트레이딩의 원칙을 설명해 준다. 이것이 바로 신규 트레이더가 다른 트레이더의 거래를 베끼는 것에 기초하고 있음을 쉽게 이해하는 이유이다. 이 방법의 유의사항은 무엇일까? 외환 시장은 여전히 가장 유망한 투자 상품 중 하나이다. 이 때문에 초보자들은 이윤 추구를 위해 해당 산업에 참여하게 된다.

외환 통계는 다음과 같은 사실을 보여준다.

신규 트레이더의 30% 이상(1년 미만)은 금융 시장이 너무 복잡하다고 생각하고 있다. 카피 트레이딩만이 이러한 거래자에게 효과적인 접근법이다.

카피 트레이딩 방법은 2020년에 500억 달러 이상의 이익을 창출했고, 이 숫자는 2025년에 800억 달러까지 증가할 것으로 예상된다.

카피 트레이딩은 무엇을 의미할까?

카피 트레이딩 방식은 다음과 같은 단계로 구성된다.

자신의 목표에 완전히 일치하는 전문 트레이더를 찾아 구독한다. 구독자 수, 거래 통계,이익, 리스크 레벨, 초기 투자 수익률과 기타 요소를 고려해야 한다.

투자 예산을 정하라. 투자가 당신의 일상을 가로막아서는 안된다는 사실을 FX마진 거래의 단점과 리스크 기억해야 한다. 얼만큼의 금액이 투자하기에 충분한지를 결정하라. 카피 트레이딩은 어떻게 시작해야 할까? 이는 모든 신규 트레이더가 묻는 질문이며, 전문가들은 몇몇 성공적인 트레이드를 쫓아갈 것을 권유한다. 투자 예산을 2~3명의 트레이더에게 나누는 것이 좋다.

선호하는 카피 트레이딩 메커니즘을 선택하라. 일부 트레이더는 시그널을 받으며 거래를 수동으로 열고 성사시킨다. 일부 다른 트레이더는 과정을 자동화하는 것을 선호한다. 반자동 모드도 사용할 수 있다.

결과가 기대치에 충족했을 때 더 많은 자금을 투자하라. 손실 FX마진 거래의 단점과 리스크 시 다른 트레이더를 정해 쫓아간다.

카피 트레이딩의 장점 Top 5

이 방법은 신규 시장 참여자들에게 도움이 된다. 이제 막 시장에 진입했지만 경험이 없는 상황에서, 다른 트레이더의 거래를 베끼는 것은 시장이 어떻게 돌아가는지를 이해하는 완벽한 방법이다.

트레이더가 외환 시장의 메커니즘을 이해하지 못하고 손실을 봤을 때, 카피 트레이딩은 해당 상품으로 이익을 얻을 수 있는 방법이다.

카피 트레이딩 거래의 자동화된 과정은 특별한 소프트웨어에 의해 오더가 이루어지므로 트레이더의 시간을 절약해 준다. 이는 해당 방법이 수동형 투자 옵션 역할을 하고 있음을 보여준다.

투자자들이 전문 트레이더의 통계, 전략 및 기타 측면을 분석하여 트레이더에게 자금을 의존할 준비가 되었는지 여부를 파악함에 따라 고급 리스크 관리가 이루어진다.

손실을 관리할 수 있다. 결과가 기대치를 충족하지 않았을 때, 다른 트레이더에게 관심을 돌리는 것은 쉬운 일이다.

카피 트레이딩의 주요 단점

사용자가 카피 트레이딩 방법을 자세히 살펴볼수록 이점을 분명하고 매력적이다. 하지만, 다음과 같은 단점도 있다는 사실을 잊지 말아야 FX마진 거래의 단점과 리스크 한다.

전문 트레이더들 또한 불운에 직면한다. 이것이 바로 당신의 보증금이 증발할 위험이 존재하는 이유이다.

수동 카피 트레이딩의 경우, 트레이더는 플랫폼에 24시간 쉬지 않고 접속해야 한다. 자동화된 메커니즘을 선호하는 경우 소프트웨어가 항상 온라인 상태여야 한다.

(조세금융신문=김명우 기자) 최근 소액 재테크로 주목을 받고 있는 ‘FX마진거래’는 외국통화의 매수 혹은 매도를 통해 차익을 실현하는 거래 형태를 말한다.

전 세계 일일 외환 거래량은 3조 유로화 이상으로 주식시장의 약 30배로 FX마진 거래의 단점과 리스크 추정되고 있는 가운데 통화의 환율은 시시각각 변하고 있다.

FX마진거래는 이러한 변화를 이용하여 높은 수익을 창출할 수 있어 소액 재테크 수단으로 주목을 받고 있다. FX마진거래가 최근 인기를 얻는 이유는 원금 손실 리스크가 존재하지만 소액으로 단기간에 높은 수익률을 얻을 수 있기 때문이다.

이 가운데 FX마진거래 전문기업 ‘FX시티 인천공항점’이 지점 회원 대상으로 일주일 실현 금액에 따른 이벤트 상금을 매주 최대 100만원까지 추가 지급한다고 밝혀 관심이 모이고 있다.

한달로 보면 모든 이벤트에 해당 시 최대 500만원까지 추가로 상금 수령이 가능하다. FX마진거래는 그동안 계약 당 증거금 1200만원 이상의 자금이 필요하기에 자본이 많지 않은 소액 투자자들에게는 진입 장벽이 높았지만 FX시티는 증거금 렌트 서비스를 통해 기존 FX마진거래의 단점을 보완하여 5000원부터 소액 투자가 가능하기 때문에 FX시티를 비롯해 FX원 등이 많은 직장인들과 주부들 사이에서 큰 인기를 끌고 있다.

최근 개인 투자자를 대상으로 주식 등 다양한 투자로 유혹하면서 소위 먹튀 사기 피해가 늘어나고 있는 가운데 FX시티가 상대적으로 높은 수익률로 인해 불법이 아닌지 경계의 목소리가 나오고 있지만, FX시티는 불법이 아닌 국내 FX마진 거래의 단점과 리스크 유일의 합법 시스템이다.

가시성 높은 UI와 안정된 시스템을 바탕으로 PC와 모바일을 통해서 24시간 언제든지 편하게 거래와 입출금이 가능하기 때문에 시간과 장소의 제약없이 거래를 진행할 수 있다는 장점이 있다.

FX시티 인천공항 지점 관계자는 “홈페이지를 통해 신규 회원 가입 시 추천지점 코드에 '인천공항점'을 기입하는 신규 가입 회원 전원에게 ‘FX시티 하는법’과 투자 지원금 2만원을 무료로 제공하고 있다.”고 전했다.

더불어 초보 투자자들을 위해 대형 증권사 출신의 애널리스트가 무료 리딩방을 운영하고 있으며, 초보자들도 쉽게 FX마진거래로 수익을 창출할 수 있도록 FX시티하는법 등 노하우 공개와 함께 다양한 교육 지원을 하고 있다.이벤트 관련 자세한 사항은 FX시티 인천공항점 공식 사이트를 통해서 확인이 가능하다.

FX마진 거래의 단점과 리스크

오래 전부터 주식이나 선물시장, 부동산 시장에 관한 뉴스를 보게 되면 시장을 움직이는 거대 세력들로 인해 개인투자자들의 피해가 늘고 있다는 소식이 이어지며 과연 믿을 만한 투자처가 있는가에 대해 고민하는 사람들이 많다.

이에 대안책처럼 등장한 것이 FX마진거래로 해외통화를 기반으로 하는 재테크이기 때문에 조작이 있을 수 없는 안전한 상품이다.

FX시티 화랑점 관계자는 “FX마진거래는 적중률이 높은 리딩방의 정확성과 개인의 노력이 뒷받침 되었을 때 수익창출의 가능성이 높아진다”라며 "환율 전문가 출신으로 구성된 리딩방을 무료로 운영하여 투자에 대한 이해는 물론 기본 차트 분석과 컨설팅을 통해 회원들의 수익 창출을 돕고 있다"고 전했다.

FX마진거래란 ‘장외 해외통화선물거래’ 라고도 불리며 국제외환시장에서 외국통화의 매수 혹은 매도를 통해 차익을 실현하는 거래 형태로 최근 저금리 시대를 맞이해 새로운 소액재테크 방법으로 주목을 받고 있다.

그동안은 계약 당 증거금 1200만원 이상의 자금이 필요하기에 자본이 많지 않은 소액투자자들에게는 진입 장벽이 높았지만 FX렌트 기존 FX마진거래의 단점을 보완하여 증거금 렌탈 서비스를 제공함으로 누구나 부담없이 5000원부터 거래를 시작할 수 있어 업계의 좋은 평가를 받고 있다.

더불어 PC와 모바일을 통해서 24시간 언제든지 편하게 거래가 가능하기 때문에 시간과 장소의 제약없이 거래를 진행할 수 있으며 고객센터 또한 24시간으로 운영되어 궁금한 점이나 문제가 발생 시 빠른 해결책을 제시 받을 수 있고 거래 이후 예출금도 FX마진 거래의 단점과 리스크 자유로워 기존 투자상품들의 단점이 상당 수 보완된 신개념 투자상품이라 할 수 있겠다.

한편 하이리스크, 하이리턴이 기본인 주식시장에서 FX마진거래는 위험한만큼 고수익을 자랑하지만 예금자보호대상 상품이 아니라 수익과 손실이 발생할 수 있으므로 신중히 투자를 결정할 필요가 있다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요